home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 091994 / 09199920.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-26  |  5.7 KB  |  114 lines
  1. <text id=94TT1282>
  2. <title>
  3. Sep. 19, 1994: Commerce:Clinton's Art of the Deal
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1994                  
  7. Sep. 19, 1994  So Young to Kill, So Young to Die     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. COMMERCE, Page 51
  13. Clinton's Art of the Deal
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     The President and his Commerce Secretary woo Big Business with
  17. an aggressive "Buy American" policy
  18. </p>
  19. <p>By Janice Castro--Reported by William Dowell/Hong Kong, Suneel Ratan and Adam
  20. Zagorin/Washington and Bruce van Voorst/Berlin
  21. </p>
  22. <p>     Shifts in history aren't usually this well orchestrated, even
  23. in Germany. Last week the Allies formally ended their 49-year
  24. occupation of Berlin, withdrawing the last of their troops;
  25. Chancellor Helmut Kohl, U.S. Secretary of State Warren Christopher,
  26. British Prime Minister John Major and French President Francois
  27. Mitterrand marked the occasion by delivering heartfelt speeches
  28. about friendships forged in conflict. But even as ordinary Berliners
  29. were toasting the departing American soldiers, a few blocks
  30. away Germany's business leaders were greeting a star-studded
  31. U.S. corporate delegation eager to get the new era of peace
  32. and prosperity off to a lucrative start. Among the Americans:
  33. General Motors ceo John Smith, IBM chairman Louis Gerstner,
  34. Goldman Sachs chief Stephen Friedman, Motorola's Robert Galvin,
  35. Morgan Stanley's Richard Fisher and Dwayne Andreas of Archer-Daniels-Midland.
  36. Said U.S. Ambassador to Germany Richard Holbrooke: "For almost
  37. five decades in the postwar period, the relationship ((between
  38. the U.S. and Europe)) was basically military. The departure
  39. of the troops from Berlin represents the beginning of an emphasis
  40. on trade and economics."
  41. </p>
  42. <p>     Very simple economics: "Buy American." For all the arguments
  43. about whether Bill Clinton is a New Democrat or an old one,
  44. when it comes to pushing U.S. business interests abroad, no
  45. recent President has demonstrated Clinton's willingness to roll
  46. up his sleeves and dive into the sometimes grubby details of
  47. international dealmaking, or "national export policy," as it
  48. is styled by the Administration.
  49. </p>
  50. <p>     Clinton, in fact, is earning a reputation as Closer in Chief.
  51. If George Bush was famous for getting out the Filofax and phoning
  52. world leaders in pursuit of diplomatic goals, it was Bill Clinton
  53. who picked up the phone last summer and talked King Fahd of
  54. Saudi Arabia into buying $6 billion worth of Boeing and McDonnell
  55. Douglas civilian aircraft, and then got the Export-Import Bank
  56. to sweeten the deal so that European rival Airbus could not
  57. steal it away. Last May the President helped AT& T close a $4
  58. billion deal for Saudi telecommunications modernization. He
  59. intervened again last June to persuade the Brazilian government
  60. to award a $1.4 billion radar project to Raytheon.
  61. </p>
  62. <p>     Whereas other Presidents might have viewed such direct involvement
  63. as unfair interference with the free market--or maybe just
  64. declasse mercantilism--Clinton, the putative populist, has
  65. turned out to be a natural in the role of salesman. It is not,
  66. of course, a selfless role: Administration officials maintain
  67. that by boosting U.S. exports, 13 million new American jobs
  68. can be created by the year 2000. To drive home the point after
  69. the President helped close the Boeing deal, Vice President Al
  70. Gore visited a Boeing plant in Seattle to announce the good
  71. news to cheering workers there.
  72. </p>
  73. <p>     Corporate leaders are now clamoring for seats on Commerce Secretary
  74. Ron Brown's plane whenever he ventures abroad to drum up trade.
  75. Brown--glad-handing, glib, a kind of uber-Jaycee--is focusing
  76. his efforts mostly on such large emerging markets as Indonesia,
  77. South Korea and Latin America. China is the biggest prize: during
  78. the next five years, as it struggles to industrialize as rapidly
  79. as possible, the People's Republic is expected to go on a $1
  80. trillion shopping spree for foreign technology. Leading a group
  81. of 24 U.S. business executives on a whirlwind trip to China
  82. two weeks ago, Brown helped net deals worth nearly $6 billion.
  83. The agreements included a commitment by Shanghai Airlines to
  84. purchase 11 Boeing 757 passenger jets ($1 billion), a telecommunications
  85. contract for AT& T ($500 million) and a $1 billion deal for the
  86. New Orleans-based Entergy Corporation to build an electric-power
  87. plant. While some of these transactions had been in the works
  88. for more than a year, sources close to the negotiations said
  89. the Chinese side did not sign off on them until Brown's road
  90. show came to town.
  91. </p>
  92. <p>     It remains to be seen how much Clinton will reap politically
  93. for his team's efforts at succoring Big Business. Since his
  94. Inauguration, the Democratic Party has received record amounts
  95. of "soft money" donations, largely from corporate givers--some of whom, perhaps not coincidentally, have accompanied Brown
  96. on his jaunts. Yet businessmen and -women say they remain uneasy
  97. with an Administration that seems to understand their needs
  98. on the road but is all too willing to criticize--or tax--them in order to pursue domestic initiatives. Complains Bruce
  99. Josten, the U.S. Chamber of Commerce senior vice president for
  100. policy: "One day the President is bashing pharmaceutical companies.
  101. The next day he is breaking down doors to sell exports in China
  102. and Saudi Arabia. This Administration talks very pro-business
  103. in some respects, yet Secretary of Labor ((Robert)) Reich will
  104. go to an AFL-CIO convention and say, `Your agenda is our agenda.
  105. We need bigger and stronger unions.' That leaves business confused."
  106. Well, maybe so. But when Ron Brown starts packing his bags,
  107. some of the most powerful executives in corporate America start
  108. packing theirs.
  109. </p>
  110. </body>
  111. </article>
  112. </text>
  113.  
  114.